Produit structuré

Le produit structuré : performance et protection du capital

Un produit structuré est un produit financier alliant performance et protection du capital. C’est une combinaison de plusieurs produits financiers (actions, obligations, indices, paniers de valeurs…) dont l’émetteur est une banque.

Un produit structuré est régi par des conditions et des règles qui sont connues à l’avance, il s’agit d’un contrat passé. La seule variable qui n’est pas connue est la date de fin de l’investissement. Mis à part cela, le rendement, le sous-jacent (moteur de performance), les barrières de protection en capital sont connues à l’avance.

Baron et Associés travaille avec des brokers pour proposer des produits structurés sur mesure aux clients. Nous élaborons avant tout un cahier des charges où nous définissons le rendement qui dépend intrinsèquement des barrières de protection mises en place.
Les caractéristiques qui sont établies dans le cahier des charges sont les suivantes :

  • Le moteur de performance qu’on nomme sous-jacent. Il peut être un indice, une action, un panier d’actions.
  • La maturité, à savoir la durée d’investissement du produit
  • Les barrières en protection du capital. En effet, les produits structurés que propose Baron et Associés sont dans la majorité des cas des produits qui protègent partiellement le capital investi en cas de baisse du sous-jacent
  • La fréquence d’observation
  • Toutes ces caractéristiques sont connues par le client

A partir d’un montant d’investissement de 250 000€, l’investisseur peut choisir le sous-jacent, le rendement et les barrières de protection.
Ce produit peut être souscrit via un compte-titres, un contrat d’assurance vie ou un contrat de capitalisation.

Fonctionnement du produit structuré :
Après une durée de blocage également connue à l’avance qui peut aller de 6 mois à 1 an, le niveau du sous-jacent est observé. Si la performance du sous-jacent par rapport à son niveau de référence est supérieure ou égale au seuil de remboursement, le produit est remboursé par anticipation. L’investisseur reçoit l’intégralité de son capital initial majoré du coupon.

Si à la fin de la période de maturité, le produit ne s’est jamais remboursé par anticipation, les barrières de protection se mettent en place. Selon le niveau du sous-jacent à la fin de la période, les coupons sont mémorisés et remboursés au souscripteur.

Fiscalité

La fiscalité est liée à l’enveloppe juridique. Dans un contrat d’assurance vie, les plus-values (coupons) du produit structuré bénéficient de la fiscalité de l’assurance vie. Dans un compte-titres, depuis 2018 les gains réalisés lors de cession d’actions sont imposables au Prélèvement Forfaitaire Unique (30%). Mais le contribuable peut opter pour l’imposition au barème de l’impôt sur le revenu.

Quels sont les avantages du produit structuré ?

  • Produit très lisible dont la performance et les risques sont connues à l’avance
  • Possibilité de remboursement anticipé
  • Se présente aujourd’hui comme une alternative au fonds euros
  • Barrières de protection en capital

Baron et Associés vous accompagne pour construire votre produit structuré qui allie maîtrise du risque, garanties en capital et recherche de performance.

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